カップ・ウィズ・ハンドル（Cup with Handle）とは？見方と実践的投資戦略

公開日：2025-10-20｜更新日：2025-10-20

概要：カップ・ウィズ・ハンドルは、株価チャートが丸い底（カップ）とその後の小さな調整（ハンドル）を描くパターンで、ハンドル上抜け時は強気のブレイク候補になります。本記事では定義、判定基準、売買ルール、注意点をわかりやすく解説します。

1. カップ・ウィズ・ハンドルの基本構造

• カップ：ゆるやかなU字型の底。時間をかけて形成されるほど信頼度が高い。
• ハンドル：カップ右肩での短期的な持ち合い・調整。通常は浅い下落か横ばい。
• ブレイクポイント：ハンドルの上値抵抗（レジスタンス）を出来高を伴って突破する点。

2. 形成される流れ（ステップ別）

1. 上昇→利益確定で下落
2. 底打ちして緩やかな右上がりでカップを形成
3. カップの右肩付近で短期の持ち合い（ハンドル）を作る
4. ハンドル上抜けでブレイクアウト、出来高増で信頼度上昇

3. 判定基準（実務的チェックリスト）

• カップ形成にかかる期間：数週間〜数ヶ月（長いほど良い）
• 深さ：高値からおおむね12〜33%の調整が理想（深すぎは注意）
• ハンドルの深さ：通常カップの深さの1/3程度が望ましい
• 出来高：カップ形成で減少、ブレイク時に急増が理想
• 右肩の高値（レジスタンス）を明確に超えること

4. エントリーと損切りの実務ルール

代表的なルール例：

• エントリー：ハンドル上抜けで成行もしくは指値（上抜け＋出来高増を確認）。
• 指値幅：抵抗ラインの1〜3%上あたり（ボラティリティに応じて調整）。
• 損切り：ハンドルの安値またはハンドル下限の少し下（例：5〜8%下）で設定。
• 利確：リスクリワード比1:2以上を目安に、段階的利食いも推奨。

5. 出来高の見方

出来高はパターンの信頼度を測る重要な指標です。カップ形成中は出来高が減り、ハンドル上抜け時に出来高が増えるのが理想的。出来高が伴わないブレイクはダマシ（フェイク）になる確率が高いです。

6. 注意点とよくある失敗

• 形が似ているだけで相場環境が悪い場合は成功しにくい（マクロ要因に注意）。
• V字回復や急速な反発でできた「偽カップ」は信頼度が低い。
• 深すぎるカップ（大幅下落）はトレンド転換ではなく弱気継続の可能性あり。
• 出来高確認を怠るとブレイクの失敗で大きな損失を被る。

7. 実践例（簡単なシミュレーション）

例：A社株が高値1000円→調整で700円（30%下落）→数ヶ月で900円まで戻す→ハンドル形成後、抵抗950円を出来高を伴って上抜け→エントリー。損切りはハンドル安値（例：880円）に設定。目標は初期抵抗から前回高値を参考に設定。

8. まとめ（実務的まとめ）

カップ・ウィズ・ハンドルは長期的に形成された場合、強力な上昇シグナルになりうる一方で、形だけで判断すると失敗しやすいパターンです。出来高・期間・深さ・相場環境の4点をセットで確認し、明確な損切りルールを持って運用しましょう。

関連記事：テクニカル分析の基本指標まとめ ｜ 出来高の読み方と実戦テクニック