2025年現在、アメリカ議会で注目を集めている「899条（Section 899）」が、日本人の個人投資家にも影響を与える可能性が出てきました。本記事では、その概要とリスク、そして具体的な対策までをわかりやすく解説します。
米国「899条」の概要
899条は、米国以外の政府や法人が米国株式や債券などから得る利益（配当・利子・キャピタルゲイン）に対して、最大で20％の追加課税を認める制度です。これは、相手国が「不公正な課税」（例：デジタルサービス税など）を課していると、米財務省が判断した場合に発動されます。
この措置は「報復課税（revenge tax）」とも呼ばれ、海外投資家に対するアメリカの新たな圧力手段となっています。
日本人個人投資家への影響は？
899条は直接的には日本の個人投資家に課税するものではありませんが、外国人投資家の米国株売りが起きた場合、間接的に大きな影響を受ける可能性があります。
主なリスク例：
- 米国株の価格下落リスク：機関投資家の売却によって相場が軟化する可能性
- 配当利回りの低下：米企業が株主還元を見直す可能性
- 為替の変動リスク：国際資本の動きによって円高・円安が大きく変動
- 投資信託・ETFへの影響：米国株を組み込んだ商品全般の評価損リスク
個人投資家がとるべき対策
日本人個人投資家が今から取れる対策を以下にまとめました。
① 資産の分散投資を徹底
米国株一辺倒から、欧州・日本株・新興国株への分散を検討しましょう。セクター分散（テクノロジー・金融・エネルギーなど）も有効です。
② 為替ヘッジの活用
ドル建て資産が中心の場合、為替変動の影響を受けにくくする手段（為替ヘッジ付き投信など）の検討も重要です。
③ 値上がり益重視の投資戦略にシフト
899条が主に対象としているのは配当や利子です。キャピタルゲイン中心の成長株投資も一つの選択肢になります。
④ 長期視点での運用を継続
短期的な政治リスクで慌てず、下落局面を「買いのチャンス」と捉える冷静さも必要です。
まとめ：日本人投資家も他人事ではない「899条」
観点 内容 リスク 株価下落、配当減、為替変動、ETF・投信の評価損 原因 外国政府・法人への米国課税強化 対策 分散投資、為替ヘッジ、キャピタルゲイン重視、中長期運用
今後のアメリカ議会や各国政府の動向次第では、899条が実際に発動される可能性も十分にあります。情報収集を継続し、柔軟にポートフォリオを調整していきましょう。
コメント